銀行貸款需要什麼條件

一般情況下，申請個人貸款需要符合以下這些條件：

1、在貸款銀行所在地有固定住所、有常住戶口或有效居住證明、年齡在65歲（含）以下、具有完全民事行為能力的公民；

2、有正當職業和穩定的收入，具有按期償還貸款本息的能力；

3、具有良好的信用記錄和還款意願，無不良信用記錄；

4、能提供銀行認可的合法、有效、可靠的擔保；

5、有明確的借貸款用途，且貸款用途符合相關規定；

6、銀行規定的其他條件。

一般對於個人綜合消費貸款、個人信用貸款這類的貸款類型來說，申請貸款的條件很大程度上依據個人在銀行的信用累積高低來發放貸款，這時候，申請貸款時盡量提交一些能夠增加你的信用度的材料，比如：學歷證書、收入證明等。信用度累積越高，貸款金額越大。

信用條件

1、信貸額度

信貸額度是借款人與銀行在協議中規定的允許借款人借款的最高限額。

2、週轉信貸協定

週轉信貸協定是銀行從法律上承諾向企業提供不超過某一最高限額的貸款協定。

3、補償性餘額

補償性餘額是銀行要求借貸人在銀行中保持按貸款限額或實際借用額一定百分比（一般為10%至20%）計算的最低存款餘額。

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抵押借款和質押借款

抵押借款，指按規定的抵押方式以借款人或第三人的財產作為抵押物發放的借貸款。

質押借款，指按規定的質押方式以借款人或第三人的動產或權利作為質物發放的貸款。

質押借款主要針對的是動產或財產權利，一般指一些有價證券，像企業的單位定期存款存單、個人的銀行存單等票據。由於質押貸款需要將有價證券之類的票據歸放款者管理，所以，貸款人的這些憑證需要在貸款到期後才能歸屬自己，到期前才可以通過這些來貸款。

最簡單的講：抵押貸款是指以不轉移債務人或第三人提供的財產的佔有現狀，僅以此作為擔保物的貸款形式；而質押貸款是指債務人或第三人將其動產或權利憑證移交借款銀行佔有，並以此作為貸款擔保的借貸款形式。

可以抵押的除了不動產，還有其他記名物權，即“準不動產”，如車輛、船舶、航空器等。可以質押的除了動產，還有債券、股票提單等有價證據
舉例說明：

你有一輛汽車，你向銀行借貸款，

1、在車管所辦理抵押登記，車還由你自己開著，此為抵押；

2、你將車交給銀行，由銀行保管，此為質押。

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支票借款貼現時間怎麼確定

支票貼現是指遠期匯票經承兌後，匯票持有人在匯票尚未到期前在支票貼現市場上轉讓，受讓人扣除支票貼現息後將票款付給出讓人的行為或銀行購買未到期票據的借錢業務。

支票貼現的期限從其支票貼現之日起至匯票到期日止，期限最長不超過6個月。實付支票貼現金額按票面金額扣除支票貼現日至匯票到期前一日的利息計算。承兌人在異地的，支票貼現期限應另加3天的借貸還款日期。

支票貼現期是指從票據貼現日到票據到期日的期間。計算公式為：貼現期＝票據期限－持票人持票期。持票人持票期天數採用算尾不算頭的借貸規則，如票據的簽發日期為3月10日，20天到期的票據，於3月25日前往銀行貼現，其持票天數為15天，貼現期則為5天。反過來，貼現期可以是貼現日至到期日。

支票借款的天數是算頭不算尾或者算尾不算頭都可以例如：9月2支票貼現，10月2到期，具體支票貼現天數如下：我用算頭不算尾給你計算9月2號是頭，需要算入，9月是30天，所以2號到30號合計30-2+1=29天10月2號是到期日，即尾，不算入，所以10月只算入1號，即1天異地有3天的準備時間，所以再加上3天合計29+1+3=33天（你才去算尾不算頭計算也可以，即9月2號不算，而從3號開始算，10月2號算）

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油價完美風暴來襲？

美國油價在 9 連升之後，周三急速下挫，西德州原油每桶收 50.28 美元。分析師指出，油價選在「錯誤的」時間點跌破 50 美元關卡，恐醞釀後續的借貸跌勢。

據《CNBC》報導，周三公布的美國上周原油庫存高達 820 萬桶，寫下紀錄高點，是分析師預期的 4 倍以上。每周的數據還顯示，美國石油的日產量將繼續上升至 910 萬桶，達到 1 年多來的最高水準。

由此也進一步證明，由於美國產量借錢的上升，讓俄羅斯及 OPEC 國家減產來控制價格的努力，料將化為烏有。也讓美國西德州原油價格暴跌逾 5%，至近 3 個月低點。

能源避險基金 Again Capital 創始合夥人 John Kilduff 認為，周三的跌勢，讓油價有機會借錢測試 12 月低點 49.95 美元。他表示，過了 50 美元的心理關卡，接下來價格可能會直接下測 42 美元。

在過去 3 個月，油價維持在 49.61 美元至 55.24 美元區間。

Kilduff 表示，所有不利油價的因素同時到位，讓油價將跌破此一區間。這些借貸因素包括 OPEC 成員缺乏凝聚力，近日的 CERAWeek 也見到熊市的借款論點。

周二 CERAWeek 會議上，沙烏地阿拉伯石油部長 Khalid al-Falih 警告，沙國只能「有限時間」減產，考慮自己的借貸成本及長期利益，無法負擔其他國家的狀況。市場解讀，沙國明確警告，如果不能合作或有人「作弊」，他們不會想吃悶虧。

同樣在 CERAWeek 會議，伊拉克石油部長 Jabbar Ali Al-Luiebi 表示，巴格達今年下半年產能將提高至每日 500 萬桶，這也帶來人們的借貸擔憂。

Lipow 石油公司總裁 Andy Lipow 說，現階段可視 50 美元為借錢目標，如果油價跌破這個水準，OPEC 可能在 5 月會討論延長減產半年。OPEC 不想那麼早做決定，但有鑑於美國的高庫存，屆時他們恐無法逃避這個問題。

葉倫：Fed已無充裕工具對抗經濟再度衰退

美國聯準會 (Fed) 之前為了對抗經濟「大衰退」，已拿出所有武器來奮戰。不過，當下次美國經濟衰退再度借錢來襲，Fed 手上的政策工具似乎已開始生鏽。

Fed 主席葉倫 (Janet Yellen) 週二 (21 日) 於國會舉行的半年度美國經濟聽證會上坦言，若美國經濟遭遇新一波負面借貸衝擊，Fed「並無充裕空間採用傳統上證實有效的方法借錢來回應。」

儘管葉倫及 Fed 都清楚表明，不預期美國經濟會在今年落入衰退；但《CNNMoney》報導，若接下來 1、2 年美國再陷經濟借貸衰退，如同一些專家所預期，那麼葉倫今日的發言似乎承認，Fed 的彈藥庫已快竭盡。

富國銀行 (Wells Fargo) 高級美國經濟學家 Sam Bullard 也認為，Fed 的借款政策選項已不多，若美國經濟力道再度下滑，央行的借貸操作空間已比過去小。

亞股評價中性偏低 內需動能撐起一片天！

近一周全球指數波動度趨緩，MSCI全球指數下跌1.2%，東協股市相對表現突出，分別有1.82%到-0.21%的表現，其中菲律賓、泰國、印度漲幅皆在1%之上，匯市方面各地區表現相對穩定，2014至2015年末東協股市已修正差不多，目前的評價相比歐美國家已有上漲2年的成績相比，借貸評價中性偏低，加上去年推出新政策遞延至今年發酵，亞股內需市場動能支撐股市抗跌力。

日盛大中華基金經理人表示，東協國家相較於其他亞股，下半月以來資金流出幅度較小，主要是經過之前的修正後，評價較具吸引力，低油價提供了新興市場國家低物價的優勢，有利內需借款消費和央行執行寬鬆的空間。

東南亞國家包括印度及印尼等除了在2015年降息，並在去年中陸續推出一些振興經濟借錢措施，由於貨幣和財政政策的發酵期效果會遞延2至3季，因此今年東南亞國家的經濟有機會優於2015年，IMF給予東協五國今年經濟成長率為4.8%，高於2015年的4.7%，看好今年東協地區經濟成長表現。

指出，「東協經濟共同體」已於2015年12月31日上路，這是在歐盟之後所成立、人口規模高達6億的第2大單一區域市場，在這6億人口的單一借貸市場誕生之際，將可期待地區經濟的成長加速，印尼通膨率在去年12月大幅下滑至3.35%，印尼央行1/14宣布調降1碼以刺激國內景氣，指標借貸利率降到7.25%後仍相對高，預估年底前還有降息空間。

表示，2015年中宣布的六招經濟振興措施，將能刺激今年印尼經濟向上成長，GDP已在2015第2季落底而從3Q回升，加上薪資持續快速成長，民間借錢消費年增率將優於去年，今年的印尼股市表現值得期待。

恐攻蔓延 全球貿易發警訊

ISIS（伊斯蘭國）國際恐怖攻擊行動頻繁不斷，在法國巴黎發生協同式恐怖攻擊再次震撼全球，國際地緣政治風險持續擴散，已影響到全球商務往來活動的頻率，更讓全球貿易量面臨不增反減的威脅。

OECD經濟學家將2015年全球貿易的交易量成長率，由2014年的4%下修為2%。依照OECD統計資料，自2012年至今全球的進出口成長率，多在2%至4%之間。在恐怖主義攻擊威脅下，預期2016年全球的進出口借錢貿易成長，可能跌破2%成長率短期底線，這將使全球經濟的成長動能降溫。國際政治面的地緣風險不斷，更進一步導致全球步入通貨緊縮的新常態。這種通貨借錢緊縮的核心不僅是物價下滑問題而已，更反映全球經濟規模低度成長的窘境，如同當今的原油、原物料與貴金屬等價格出現全面性下跌後，即使有如歐洲央行不斷擴大QE與負利率政策或是新興市場連續性的降息因應，仍難以阻擋通貨緊縮可能發生的陰影。

911事件經驗與啟示，就股市而言，911後股市很快就平穩，但估計911的損失，包括有形損失550億美元，經濟損失1,230億美元之外，還包括其他的如發展國土安全部5,890億美元，戰爭基金1.6兆美元，以及退伍軍人照顧成本8,670億美元。戰爭財的支出可以增加經濟成長，這部分是事實，但真相是這些都是沒有生產力的支出。原因是國土安全與戰爭基金排擠了政府支出的大餅，也排擠其他借貸預算與經濟貢獻度。

由於地緣關係上，歐洲與鄰近的中東地區具有地理位置上的高度緊密性，加上近期中東難民潮不斷湧入歐洲的難題，都使得歐洲經濟負擔加重、社會治安風險持續拉警報。從中東的伊拉克與非洲波及到英國倫敦、西班牙及近期法國，在恐怖陰影情緒持續延燒，已經造成了國際旅客降低造訪歐洲次數，實質上已衝擊歐洲內需借貸產業與國際貿易量，對才剛剛離開加護病房的脆弱歐洲經濟體，未來復甦之路相當不利。

原先美國與歐洲等成熟國家都已向經濟復甦挺進，恐怖攻擊與地緣風險帶來的可能是短期衝擊與金融市場震盪的加劇，但是對全球中長期經濟成長的持續性影響，是更需值得留意的重大風險。正因為恐怖攻擊無法精準預測，歐洲各國更應積極的提出更多具體經濟刺激方案，但也因目前歐洲各國政府都在執行限縮財政支出，可採行的經濟刺激方案極為有限，難以寄予厚望，因此在歐美都已接近零利率甚至負利率之時，也在911法國版恐攻事件之後，歐洲央行勢必要加大QE、進一步加深負利率力道已箭在弦上，如何阻止通貨緊縮惡化發生的風險，也將是個不得不的借款選擇之一了。

併台企銀可行性高

針對近期最熱門的公公併話題，合庫金控董事長廖燦昌表示，迄今尚未收到財政部或金管會指示合庫金會被合併，但不論合庫金在公公併是扮演合併其他銀行或被其他金控合併的角色，由於主管機關屆時將給3年的「雙品牌」期間，即兩家銀行並存，合庫後續仍然有持續努力機會。

廖燦昌指出，他指出，透過擴大放款利差、提升獲利，除了可望在3年內對兆豐、一銀兩家獲利優於合庫的公股銀行急起直追，合庫甚至可望成為國內三大領導品牌之一。廖燦昌力拚合庫的經營績效，除了跟公股行庫比，也和中信等民營銀行比較。他自許：「既然合庫是重量級銀行，就不要跟輕量級，而要跟重量級銀行比」。

另據了解，台企銀工會私下已表態，希望若公股金控合併，能由合庫金合併台企銀，考量員工意願，該公公併組合成局的可能性也不低。

對於分行最適規模，廖燦昌表示，160～200家是最適規模，但仍要依區位、獲利條件等檢視是否裁撤，廖燦昌也指出，若要進行公公併，合庫金一定會進行資產重估，合庫金有6成以上的不動產都是自有，重估價值應很可觀。

廖燦昌也提到，合庫金財富管理一年手續費只有20多億元，但若以中信銀為例，光是雙北一年就有60億元以上的收入，合庫金的據點既然全國第一，分行家數比別人多出1倍，財管應更有強化的實力；未來合庫的理專將以自行培訓為主，不再依賴外聘，除了避免不穩定性，應更能掌握自家客戶的需求。

量化投資 避險基金經理人創富密技

球前25大最會賺錢的避險基金經理人排行榜出爐，文藝復興科技(Renaissance Technologies)的主席西蒙斯(James Simons)連續第13年入榜，是唯一年年入榜的經理人。惠理康和ETF入息組合基金經理人張裕昇分析，西蒙斯靠著長期高度穩定的投資實力才得以年年獲評選為最會賺錢的經理人，而他得以脫穎而出的關鍵就在其特有的量化模型，不靠人為主觀判斷，投資判定不是憑藉總體經濟基本面。

量化投資 避險基金經理人創富密技

張裕昇指出，量化投資是採用數量模型找出最適投資的標的，克服經理人的主觀意識盲點和偏見，若再透過期權避險策略提供下檔保護，這種投資策略就相當於國外避險基金的公募化、私人財富管理金融商品的平民化。

惠理康和ETF入息組合基金是台灣第一檔以ETF為投資標的、採取Smart Beta與量化投資策略的組合基金。全球可投資的ETF也有數千檔之多。惠理康和的量化投資團隊首先會依據ETF成立時間和流動性和性質等特性。

例如美國交易所掛牌的ETF，其成立需滿2年，且市值大於1,000萬美元，每日平均成交值大於300萬美元者。若是非美國交易所掛牌的ETF，則挑選成立需滿5年、日均成交值大於150萬美元者；至於產業型的ETF，僅挑選成交量最大的產業指數ETF。符合上述條件的可投資潛在標的，總計約255檔。

留意產業多空轉換 搭上趨勢避空頭

除從這些量化指標裡篩選出合宜的ETF外，張裕昇指出，建構投資組合和落實投資時也要衡量當時的量化趨勢，投資可以順勢而為，發現多頭就要趁勝追擊，同時也要規避極端風險下跌幅最大的資產，發現策略正確的投資區塊、對的產業。

今年以來，多頭訊號主要在於公用事業、科技、醫療和金融等ETF，反觀非核心消費和通信則是出現空頭訊號；此外，趨勢訊號是翻多時就提高多頭部位，當趨勢訊號有效轉空，則壓低投資組合的曝險部位。

量化投資搭配ETF的投資組合，在國外多半是避險基金或私人銀行才有的金融商品，如今投信引進這種投資概念、加入台灣量化投資團隊的研發創新，讓原本僅有歐美富裕人士才享有的私募式投資工具，得以公募化和平民化，讓國內投資人有機會參與。

前半年民間投資達成率 僅電子業過半

經濟部訂今年民間新增投資目標金額新台幣1.2兆元，不過截至6月底，雖然新增投資計畫金額達6232億元，達成率52%，但業別部分，僅電子資訊業達成率59%，高於50%。此外，今年對外招商目標金額105億美元，截至6月底，新增投資金額約49.32億美元，達成率47%。


經濟部長張家祝今天主持促進投資擴大招商推動會議，對於民間新增投資金額目標提出報告和檢討。

根據經濟部統計，各業別前6月表現，僅電子資訊業達成率59%，高於50%，投資金額為2884億元，表現最好。

至於成長最差的業別，分別為會展業、電力供應業及批發零售業，前6月達成率分別僅22%、27%、32%，進度落後。其他業別，民生化工業前6月投資金額1376億元，達成率49%；金屬機電業1461億元，達成率48%；技術服務業282億元，達成率46%。

另在台商回台投資部分，投資件數有54件，投資金額2,103億元。

64檔台股基金月規模逆勢增加 群益馬拉松居冠

根據投信投顧公會最新公佈資料顯示，國內股票型基金規模從上月的3007.72億元下降到2964.25億元，縮減41.8億，不過還是有規模逆勢增加的基金，統計189檔台股基金中有64檔月規模增加，其中前三名月規模增加的基金均超過1億以上，群益馬拉松基金以月增1.59億居冠，其次依序為聯邦中國龍、宏利台灣高股息、復華高成長、摩根新興科技、台新2000高科技、日盛日盛、富邦富邦、安泰ING優質、元大寶來卓越。

群益馬拉松基金經理人鍾景星指出，以類股來看，短線可以開始留意高現金殖利率的個股。雖然有5月報稅與補充健保的雜音干擾，第2季往往是有基本面撐腰的高殖利率股表現的重點時間，尤其面對國際雜音較多時候，高殖利率股仍將得到市場的青睞。

鍾景星強調，雖然Apple調整庫存，但非蘋陣營的行動裝置熱賣，持續為觸控零組件供應商的業績添加柴火，而中國五一長假即將到來，對平面電視的需求也備受期待，因此，預期包括觸控、面板等類股都還有表現空間。

央行利率決策 外銀：按兵不動

中央銀行將於22日召開今年第一季理監事會，外商銀行經濟學家預估，央行在首季理監事聯席會議，利率按兵不動的機率高，央行重貼現借款率很可能仍維持在1.875%不變。

中央銀行自前年6月啟動升息循環之後，去年下半年因歐債借貸危機蔓延，景氣丕變，去年9月及12月召開的理監事會中，兩度維持重貼現率於1.875%。

目前包括花旗、澳盛、渣打及巴克萊資本等外商銀行都預期，央行首季利率決策將會按兵不動。 巴克萊資本認為，雖然國際油價高漲，但今年台灣消費者物價指數（CPI）年增率估計上升至1.8%，仍屬溫和；央行的貨幣政策仍將趨於寬鬆，以刺激經濟成長，因此預期在即將召開的理監事會議中維持借貸利率不變。

澳盛銀行資深經濟學家楊宇霆（Raymond Yeung）指出，全球經濟復甦仍充滿著不確定性，台灣央行應會持續關注國內外經濟情勢變化論壇，預期3月召開的央行理監事會應不會冒然升息，央行重貼現率仍維持1.875%。

他認為，中央銀行利率決策3月將會按兵不動，6月召開的第二季理監事會開始，央行可能逐季升息半碼（0.125個百分點），預期到年底央行重貼現借錢率可能升至2.25%。

財相高分貝示警 日干預匯市近

日本財務大臣安住淳（Jun Azumi）對逼近歷史新高的日圓匯價，拉高分貝警告，並暗指美國聯準會恐是助長日圓這波升勢的幕後兇手之一。

日圓兌美元匯價步向去年8月中旬以來最大6日升幅，安住淳今天在東京向記者表示，「市場投機炒作日熾，我們不能輕忽。」 安住淳今天在國會上表示，在聯準會矢言維持超低利率到至少2014年的情況下，短期借錢投機買盤激增，造成日圓急升。

安住淳的發言恐暗示日本當局繼去年出手干預阻升日圓後，將再度進場干預，摜壓日圓匯價。 在安住淳這番口頭警告干預前，日本面板製造龍頭夏普（Sharp Corp JP-6753）公布公司成立1世紀以來最嚴重的年度虧損預測。夏普社長表示，在日圓走強下，出口近乎不可能。

東京美銀美林（Bank of America Merrill Lynch）匯率策略師藤井知子（Tomoko Fujii）指出，日圓兌美元升破75日圓，恐引發日本政府干預，主要因為對出口商的借款衝擊。

台北時間上午11時26分，日圓兌美元報76.13日圓兌1美元，自1月26日開始的這波升勢以來，累升約2%，逼近10月高點75.35日圓。

安住淳指出，如有必要，他已經準備好採取果決行動。

根據官方數據，日本政府去年總計拋售14.3兆日圓（1870億美元），改寫2003年拋售20.43兆日圓和2004年14.83兆日圓以來第3高金額。

一如夏普，索尼（Sony JP-6758）、PanasonicCorp.（JP-6752）皆預估，由於借貸需求疲軟，財報將出現虧損，日圓走堅侵蝕他們自海外匯回的面板、行動電話和太陽能電池營收。

夏普社長片山幹雄（Mikio Katayama）昨天在東京表示，「在賣越多，虧更大的情況下，從日本出口幾乎是不可能。」

第一生命總研（Dai-Ichi Life ResearchInstitute）經濟師熊野英生（Hideo Kumano）接受電話訪問時表示，「看來，日圓將升破76日圓，而且有可能突破75日圓。」

美財政部在去年12月的報告中，抨擊日本政府8月和10月片面拋售日圓阻升，並表示日本應聚焦在提高國內經濟論壇動能。

美國去年3月加入七大工業國（G7）協同干預行動，拋售日圓，以遏止日本強震後的匯市失序波動。

野村綜合研究所（Nomura Research Institute）首席經濟師辜朝明1月27日接受專訪時指出，日本應該限制借貸干預，值此國內核能發電減少之際，日圓走堅可降低能源進口成本。

日本央行上月以海外經濟放緩和日圓走堅為由，下修今年經濟成長預估。

日本央行預估，2012年度國內生產毛額（GDP）料成長2%，相較於10月預估的2.2%。日本在3月止的年度經濟將萎縮0.4%。日本去年出現1980年以來，首次貿易逆差。

政策利多加持 LED反彈

中國大陸開發大西部，加上政策推動讓市場對明年度大陸LED路燈需求期待不小，今天在國安基金進場提振信心激勵下，LED類股全面價量齊揚，多檔亮燈漲停，人氣持續加溫。

中國政府持續推動開發大西部，隨著新興城市論壇開發，LED基礎建設需求大增，其中重慶市已躍為台商投資中國大陸市場第3大區域，在逐步邁向全球最大的筆記型電腦製造基地，重慶市政府也開始重視到地區LED的建設及產業發展。

根據重慶市經濟與資訊化委員會表示，地區LED需求龐大，從室外的道路建築照明、交通信號燈、路燈、隧道燈等，到室內的銀行借貸、政府、商場照明，再包含到龐大的筆記型電腦背光借錢需求及汽車、摩托車的照明應用需求，估計重慶每年潛在LED晶粒需求約10億到20億顆。

除了LED路燈外，LED照明已成為產業下一個亮點，晶電(2448)董事長李秉傑認為2013年將會是LED照明的爆發年，他估計屆時全球將會有10億顆的LED燈泡市場規模。

依李秉傑估算，明年LED燈泡將倍增至3億顆，到2013年則將較2012年3倍以上的增長借貸速度、到達10億顆的借款規模，不過他也認為，明年將是產業淘汰競爭關鍵的一年，好與壞的公司在營運表現上會有相當大的差異。

今天在國安基金獲授權啟動的利多激勵下，大盤大漲近300點，各大類股全面勁揚，LED類股同樣是盤面亮點，包括晶電、億光(2393)、東貝(2499)、璨圓(3061)、佰鴻(3031)、泰谷(3339)、華興(6164)、宏齊(6168)、光磊(2340)、華上(6289)、光鋐(4956)等，多達11檔個股盤中都見到亮燈漲停。

投信：台股相對全球抗跌

加權指數今年來下跌15.31%，也拖累各類型台股基金表現，僅平衡型跌不到1成。不過，面對希臘借款問題又起，投信業者指出，台股仍是比全球抗跌，後市可以較樂觀看待。

根據理柏分析服務公司(Lipper)統計，今年來除了平衡型基金外，其他7類型台股基金平均報酬率跌幅皆達1成以上。其中，以主攻中小型及受陸股拖累的中概型基金績效表現相對較遜色。

例如上櫃股票型借貸基金今年來平均報酬率跌幅高達22.34%，中概型基金平均報酬率跌幅也逾18%，中小型基金平均報酬率跌幅則近16%。

展望後市，台新高股息平衡基金經理人劉宇衡表示，近期出現財報不如預期、歐債危機餘波盪漾、部分電子龍頭對第4季看法保守等利空訊息，但台股卻是較全球股市抗跌，論壇後市仍可樂觀看待。

他認為，一旦歐債危機明顯化解、中國政策轉向借貸寬鬆確立，配合總統大選腳步逼近，台股還是有機會挑戰8000點關卡。

劉宇衡指出，在股市大幅震盪下，仍可看到投資主軸的成型，電子股方面，中國等新興市場逐漸興起低價智慧型手機、低價平板電腦，可留意相關零組件的成長借錢契機。

另外，半導體產業可望受惠韓國電子大廠三星意外提高對2012年的資本支出。整體產業庫存的去化，對後市也有幫助。傳產方面，美國及中國汽車成長現在看來動能也很強勁。

穆迪暗示 降日主權債信

信評機構穆迪週一暗示可能下調日本主權債信，將在三個月期間內，評估降級的借貸可能性，日圓走勢不受影響，官員多次口頭干預匯市無效，昨日盤中日圓對美元上揚○．三％，報七十六．五六。

穆迪表示，三個月的標準評估期適用日本Aa2級債信，降級時機逼近，日本於今年五月底被列入負面論壇觀察名單，分析師指出，不論即將舉行大選的結果如何，日本可能難逃降級命運，因為日本稅收改革計畫的成效與三月強震所帶來借款的經濟衝擊，都還沒有解決。

不過，降級的可能性無損日圓走強，交易員表示，穆迪對日本經濟的警告眾所皆知，但在歐美經濟走衰、第三輪量化寬鬆QE3實施的預期心理下，投資人除了日圓等少數借貸避險工具，實在別無選擇。

面對日圓節節借錢高升，日本央行總裁白川方明週二提出警告，近來投機活動助長日圓、重創經濟，他說：「我們始終考慮採取激烈、積極手段」，顯示官方干預行動蓄勢待發。

需求強勁 新興市場炒熱資源題材

希臘債務問題延燒，加上美國經濟數據表現不佳，引發經濟衰退聯想，造成全球股市大地震，商品價格也不例外。法人認為，新興市場的需求仍強勁，不少國家積極搶資源，使得商品價格有支撐，長線來看，資源行情後市論壇仍看俏。

首域全球資源投資主管韋安娜認為，市場預估2012年資源公司恐因商品價格下跌，導致獲利不如預期。不過，金融海嘯期間，企業為了縮減支出，減少開採及新產能的投資，造成鐵礦砂、焦煤、銅等多數商品供不應求，有利於商品價格。

用途廣泛的銅雖然價格仍處於高檔借貸，但近年只有少量的產能被發掘，加上新開採的銅礦品質低，且技術複雜，導致開採成本越來越高。另外，銅礦資源越來越稀有，企業若要再大量開採，恐將面臨不少政治壓力。黃金走勢方面，未來歐美通膨料將增溫，使得具保值功能的黃金持續受到青睞。

此外，不少資源公司銀彈充足，加上商品價格飆漲，借貸礦業公司獲利狀況良好，促使併購消息不斷，首域全球資源投資團隊預期，未來一至二年內，將會有更多礦業公司呈現現金淨流入，增添併購的機會，有利未來公司或商品股價表現。

區域方面，摩根富林明新興市場團隊策略長路克.瑞戴爾（Luke Richdale）認為，新興拉美擁有豐富礦產、原油、農產品、水利等天然資源，又因鄰近全球原物料消費大國的北美借款市場，多年來靠出口累積豐厚外匯存底。

無論是巴西為了2014年世足賽、2016年奧運的龐大基礎建設、或因應新興市場多元需求，拉美都能受惠於全球景氣復甦所帶動的原物料借錢行情，並掌握關鍵性的農產及水資源。

投資台幣計價債券基金 可避匯損

新台幣近一年升值幅度驚人，截至本月10日為止，近一年累積對美元升幅高達12.65％，使得新台幣投資外幣計價的債券基金匯損跟著擴大，投信業者建議，在亞幣升值潮中，若用新台幣投資外幣計價的境外基金就會面臨匯損問題，建議借錢投資人在投資債券時，可選擇新台幣計價的債券型基金，避免匯損吃掉收益。

根據統計，全球債券基金近一年平均績效約7.57％，但因新台幣升值造成匯損，使其績效僅剩下1.51％，相較之下，新台幣計價的債券組合基金則不受新台幣升值影響，近一年平均績效達4.41％。

德盛安聯四季回報借款債券組合基金經理人王銘祥表示，相較於美元疲弱，新台幣計價的債券型基金，因具有亞幣升值潮題材加值，相對具有投資吸引力，建議投資人可選擇新台幣計價的債券型基金，透過專業經理人在進場佈局前進行貨幣避險，降低匯損論壇風險，避免投資人投資債券賺了資本利得卻賠了匯損。

復華新興市場短期收益基金經理人吳易欣表示，投資海外債券基金應留意收益率、債信風險、淨值波動度等，若投資外幣計價的債券基金更需考慮匯兌波動，對於穩健、保守型的投資人來說，若投資新台幣計價並同時承作匯率避險的海外借貸債券基金，較不需要擔心匯率波動風險，能夠聚焦於較容易掌握的債券收益率及債信改善等因素，不用擔心賺利差卻賠匯差的風險。

匯豐中華投信執行副總經理孫煌正也建議，在弱勢美元格局下，不妨增加新台幣計價的借貸債券基金投資部位，避免因弱勢美元的匯率波動，吃掉債券基金的收益。

購車意願回升 銀行推三段式車貸

隨景氣好轉，民眾購車意願回升，但因應目前車貸利率偏高，銀行新推三段式車貸，適用包括新車、中古車、融資車貸款，前三期年息最低1.5％優惠論壇利率，強調降低前期負擔，新車第4至12期調整為最低2.5％，第13期開始最低為3.5％。

星展銀行個人金融總監唐正峰表示，市場上傳統的汽車貸款利率，多由車商及汽車業務員所掌控，且大多採固定借貸利率計息，未隨市場趨勢調整，透明化顯得不佳，利率也相對偏高，貸款人權益保障相對弱勢；因此推出新的車貸商品，除利率資訊充分揭露於官網上，讓貸款人可明確掌握相關車貸訊息，並採指數型利率分段機動計借款息，依台銀、土銀、合庫、一銀、彰銀、華銀及該行一年期定儲固定利率平均值的定儲利率指數加碼計算，每季固定3月21日、6月21日、9月21日、12月21日做調整。

唐正峰指出，指數型利率分段機動計息車貸也提供優惠借錢利率，在8月底前，信用正常的20至60歲民眾，不論新車、中古車、融資車等，貸款期數24期以上，前三月借貸利率最低1.5％，但適用優惠需配合限制提前清償期間。

台幣升值 內需股帶頭衝

台幣升值往往伴隨著台股出現資金行情，根據歷史資料顯示，台幣單月升值幅度超過2%之後，至台股波段高點的平均漲幅約18%，顯示「台幣升、台股漲」的機率很高，多頭行情不容錯過；投信表示，台幣升值受惠股以內需產業為主，金融、百貨、觀光、IC通路、設備、食品等都是主要目標。

統計資料顯示，去借錢年12月起台幣升值至今年2月初止，台幣漲幅為5.68%，而台股各類股中，金融保險、塑膠、鋼鐵、油電燃氣漲幅均超過10%，半導體也漲了9%，但今年4月各類股漲幅超過10%的則全部都是傳產，包括玻陶、水泥、觀光、百貨、電機，顯示內需產業受惠最多。

宏利投信專戶管理部張馨文副總表示，台幣升借款值最大受惠業者以國內內需型產業為主，如國內食品業進口原物料多以美元為報價基準，而產品內銷於國內市場則以新台幣報價，所以新台幣升值對廠商而言屬正面貢獻。

張馨文也認為，台幣上漲對內需通路業者營運影響不大，但由於國內消費受景氣回升、消費者消費意願提高也有正面效應，至於金融業方面，她認為，台幣論壇升值影響層面則為中性。

寶來投信副投資長暨寶來2001基金經理人劉興堂則說，台幣升值對金融、百貨、飯店、IC通路、設備與食品類股有幫助，但仔細來看，金融類股中的壽險股則因為海外投資金額龐大，可能產生匯損問題，抵銷台幣升值、資產增值的受惠部分，建議金融股中借貸，銀行、證券股比較受惠，壽險股則持中性保留態度。

ING投信投資策略部主管穆正雍分析，就產業面而言，傳產、原物料、資產及內需金融類股較能受惠弱勢美元的帶動。 他認為，以塑化、紡織來說雖然產品出口也會受到匯率變動的影響，但原物料價格上揚若能持續推升產品價格，對於企業獲利仍是正面效益；唯投資人需留意產品價格若已接近需求臨界點，廠商成本轉嫁能力將借貸受到考驗。